国金证券股份有限公司赵海春，袁维近期对海外医学进行究诘并发布了究诘呈报《病院提质扩收，减亏握续，2025年扭亏在望》白丝 捆绑，本呈报对海外医学给出买入评级，面前股价为5.37元。
海外医学(000516)
2024年10月24日，公司发布2024年三季报，前三季度营收、归母和扣非净利润划分为10.40/2.17/1.68亿元，同比增长22.38%/12.03%/14.92%；2024年单三季度，营收、归母和扣非净利润划分为3.70/0.71/0.54亿元，同比增长25.81%/13.40%/16.72%。事迹稳妥预期。
策画分析
2024年前三季度扣非归母净亏空同比大幅减少37.2%。（1）咱们以为，公司2024年前三季度营收同比增长7.85%，不时上半年态势，成绩于高新和中心病院的门急诊与入院东谈主数的增长；而减亏链接来自中心病院界限效应提高带来的握续减亏（1H24已完了同比减亏49.29%）的孝顺。（2）公司2024年前三季度表不雅归母净利润同比亏空的扩大，源于公司在2023年8月出售商洛病院钞票取得的一次性投资收益影响；扣非归母净利润是37%的同比减亏。海外配合及资源上风权臣，高水平详细医疗奇迹平台完善，扭亏在望。（1）公司领有群众超大单体病院西安海外医学中心病院，寰宇首家社会办三甲病院西安高新病院，集聚了中国中西部地区优质医疗东谈主才资源白丝 捆绑，并配备了与海外先进水平同步的医疗建筑。床位界限蹂躏万张，已发展为国内大型上市医疗健康贬责集团之一。高新病院、海外医学中心病院当作妙佑（梅奥）医疗定约成员病院，握续与“世界最好病院”名按序一的妙佑医疗海外进行密切配合，鼓动医疗奇迹、质料与海外先进水平接轨。（2）界限效应提高或使公司2025年完了扭亏。履历21年，公司已完了“一个集团+三大院区”的策略构架和“详细医疗+特质专业”的业务阵势。公司旗下建立了腹黑、胸科、消化、肿瘤、血液病、脑科、骨科、内分泌代谢病等大型专业病院，并布局了援助生殖、康复、妇儿、中医、质子调养等特质专业病院及中心。咱们以为，跟着高新病院与中心病院南北院区快速发，病床使用率将进一步提高并带来公司重回盈利的事迹快速飞腾通谈。
盈利预测、估值与评级
凭证公司3季报，咱们下调盈利预测，将公司2024/25年营收下调13%/29%至49/56亿元，瞻望2026年营收67亿元；将2024年由盈利改为亏空2.84亿元，将2025年归母净利润下调94%至0.26亿元，瞻望2026年归母净利润2.17亿元。督察“买入”评级。
风险提醒
床位盈利智商不达预期、竞争加重及医疗有关政策影响等风险。
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据筹划，东吴证券朱国广究诘员团队对该股究诘较为深远，近三年预测准确度均值为70.37%，其预测2024年度包摄净利润为盈利8100万，凭证现价换算的预测PE为136.75。
最新盈利预测明细如下：
偷拍图片
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；曩昔90天内机构观念均价为4.83。
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