2024年前三季度事迹同比彰着增长，国内这祖传动系统龙头差速器业务基本完结了对新动力汽车制造商的隐私，同步器业务保捏稳增，电机轴名堂商场开拓告成，积极布局机器东谈主用高精密减慢器。此外参控公司涵盖航空航天两大板块丝袜美腿快播，前三季度航空业求完结生意收入近2亿，毛利率仍保管较高水平。
投资重点①差速器业务订单富有，新动力汽车制造商基本全隐私
②同步器业务拓展新用户，存量客户拿到新名堂
③电机轴名堂商场开拓告成，积极布局机器东谈主用高精密减慢器
④参控公司涵盖航空航天两大板块，航空零部件业务的范畴有望扩大
豪能股份近期，豪能股份（603809.SH）获嘉实基金、中信证券等多家机构密集调研。公开贵府剖析，豪能股份是国内传动系统龙头企业，业务隐私汽车、轨谈交通和航空航天领域，主要居品为同步器系列居品、差速器系列居品、航空航天零部件等等。
11月1日，豪能股份逆市得益涨停板，Wind数据剖析，为止11月1日收盘，豪能股份主力资金净流入9073.53万元，净流入额创2017年12月4日以来新高，相连3日净流入，累计净流入2.07亿元。
（图源：Wind）
插足2024年来，公司事迹较2023年同时彰着增长。公司发布2024年三季报剖析，2024年前三季度完结生意收入16.88亿元，同比增长26.57%；归母净利润2.43亿元，同比增长62.64%。第三季度完结生意收入5.52亿元，同比增长8.38%；归母净利润0.81亿元，同比增长34.51%。
关于事迹的增长，公司暗示，一是乘用车业求完结大幅增长，其中差速器业务通过麦格纳、汇川等天下闻名客户基本完结了对新动力汽车制造商的隐私。二是商用车重卡业务、出口业务及航空航天业务均完结较好增长，商用车重卡业务拓展了伊顿康明斯、斯堪尼亚等新客户，航空航天业务跟着航空新订单的慢慢落地，以及航天液体发动机阀门的商场拓展，有望完结捏续增长。
差速器业务订单富有，新动力汽车制造商基本全隐私
公司汽车零部件业务包括同步器和差速器两大总成系统，此外还触及电机轴、定子转子、行星减慢器、DCT双聚散器零件、商用车 AMT 行星机构零件和轨谈交通传动系统零件。
差速器居品是最中枢的新动力汽车业务丝袜美腿快播，业务增长较快。公司暗示，差速器产业链布局完好，具备差速器总成自主联想及全产业链制造才调，在球墨铸铁、模具联想制造、精密铸造、激光焊合等全工艺过程皆领有我方的中枢技能。
公司的想法是2025年建成500万套差速器产能，2030年建成1000万套差速器产能，当今正按照该想法以及客户订单需求股东有关使命。
客户方面，公司与比亚迪、麦格纳、吉祥、舍弗勒、博格华纳、汇川等客户在新动力汽车用差速器居品方面开展了多项合营，基本完结了对新动力汽车制造商的全隐私。
产能方面，截止2024年半年度，汽车差速器总成坐蓐基地斥地名堂一期工程进程为95%，新动力汽车舛误零部件坐蓐基地斥地名堂进程为55.52%。
西南证券指出，凭据公司清楚，现时公司差速器业务在手研发名堂和订单富有，改日跟着产能的慢慢开释，公司差速器有望孝敬更多事迹。
同步器业务拓展新用户，存量客户拿到新名堂汽车同步器是汽车变速器的舛误组成部分，也称转速变换安装，可分为手动变速器和自动变速器。同步器组件制造进程较长、坐蓐工艺复杂、技能含量高，且该居品为非圭臬居品，插足壁垒高。
公司是国内同步器龙头企业，固然燃油车的销量鄙人滑，公司暗示改日不错通过提高总成占等到居品市占率等状况来完结同步器业务的踏实发展。
公司商用车AMT当今拓展了伊顿康明斯、斯堪尼亚等新客户，现存客户也在不竭拿到新名堂，因此已凭据客户订单及需求进一步扩产。
电机轴名堂商场开拓告成，积极布局机器东谈主用高精密减慢器在差速器业务除外，公司动作国内汽车传动系统供应商，还贪图了空腹电机轴、减慢器、定子转子等新址品。
当今公司电机轴名堂商场开拓告成，与一汽、中车、吉祥、长城、舍弗勒、麦格纳、汇川、利纳马、博格华纳等客户均有合营。
减慢器方面，公司暗示，当今正在进行减慢器的产线斥地，并在璧山区东谈主民政府的救济下已将机器东谈主用高精密减慢机纳入永远发展贪图，当今已与多个客户进行技能筹议及开展名堂合营。
精密行星减慢机是机器东谈主的中枢部件之一。本年9月份，公司与重庆市璧山区东谈主民政府签署了《工业名堂投资协议》，该名堂一期投资总数10亿元，商定两边共同打造机器东谈主产业生态圈，公司将布局机器东谈主用高精密减慢机及枢纽驱动总成等有关领域，并优先参与璧山区政府牵头配置的东谈主工智能机器东谈主名堂公司。
偷拍
关于后续的新址品或新名堂，公司暗示，后续还会连接围绕新动力汽车传动系统投资电机轴、精密行星减慢器、差速器、定子、转子等新址品新名堂。
参控公司涵盖航空航天两大板块，航空零部件业务的范畴有望扩大华创证券在研报中指出，公司当今参控股昊轶强、恒翼升、豪能空天、航天使坤等四家公司，涵盖航空和航天两大板块，以及飞机钣金件、飞机机加工件、飞机外场加改装、火箭特种阀门等多元化居品业务。
公司暗示，2024年1-9月航空业求完结生意收入近2亿，毛利率仍保管较高水平。公司终点看好民用航空的发展，改日跟着C919、无东谈主机等更多新订单的落地，航空零部件业务的范畴有望捏续扩大。
机构不雅点华创证券：公司运行插足差速器业务放量带来的计算拐点周期，本年差速器、军工业务有望带来较好增长。此外市表情担忧的同步器业务有望受到出口和AMT的量、价双重拉动（客岁营收完结较好增长，本年有望延续），对公司近期计算起到增强作用。
调研纪要：《豪能股份:投资者筹谋行为纪录表(2024年10月)》
参锻真金不怕火报起头：
《华创证券-豪能股份-603809-2024年三季报点评：三季度净利相宜预期，高增中快速成长》，20241026
《上海证券-豪能股份-603809-差速器放量，盈利才调捏续提高》，20241025
《上海证券-豪能股份-603809-同步器行业龙头，打造差速器、航空航天新成长弧线》，20240307
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